:- किसी भी कंपनी के Analysis मे हमे ज्यादा से ज्यादा चिजो को देखना चाहिए ओर हम इसमे एक बेहद Important Concept Book Value को जानेगे । Book Value कंपनीयो के Analysis के लिए एक बेहद Important Number होता है ओर ऐसा कहाँ जाता है की अगर एक कंपनी की Market Value उसके Book Value से कम है तो वो कंपनी Undervalued हो सकती है ओर एक अच्छा Investment साबित हो सकती है ।

:- इसमे हम जानेगे की Book Value क्या होता है ? ये कैसे Calculate होता है ? इससे हमे क्या पता चलता है ? ओर हमे इसे कैसे USE करना चाहिए ? 


What is Book Value of a Company ? 

:- किसी भी कंपनी के पास Available सारी चिजो को हम दो भागो मे बाट सकते है । Assets ओर Liabilities । Assets मे वो सारी चिजे आती है जो कंपनी Own करती है ओर अगर कंपनी चाहे तो उसे Cash मे बदल सकती है । वही Liabilities मे वो सारी चिजे आती है जो कंपनी कंपनी ने उधार ले रखा है ओर जिसे Future मे लोटाना पडेगा ओर जब हम कंपनी के Total Assets मे से कंपनी की Total Liabilities को माईनस करते है तो हमे कंपनी के बचे हुए Assets की एक Value मिलती है । जिस पर पुरा हक कंपनी का होता है ओर हम इन्ही बचे हुए Assets की Value को कंपनी का Book Value कहते है । Book Value को हम कंपनी का Net Worth , Share Holder's Equity , Owner's Equity या Stock Holder's Equity भी कहते है ।

EXAMPLE 1 :- 
                       मानलेते है Mr.John's के पास Home , Car , Investment, Cash or Godgets ये सारे Assets है । जिसकी Market Value आज के Time पर कुछ इस तरह से है :- 
Home = 37Lac Rs 
Car = 8 Lac Rs 
Investment = 16 Lac Rs 
Cash = 6 Lac Rs 
Godgets = 3 Lac Rs 
इन्हे हम Mr. John का Asset = 70 Lac Rs कहेगे । ओर साथ मे Mr. John ने 
Home Lone = 22 Lac Rs 
Car Lone = 4 Lac Rs 
Credit Card Lone = 1 Lac Rs 
इतने तरह का Lone भी ले रखा है । जो इनके Total Liabilities = 27 Lac Rs है । 

:- हम यहाँ देख सकते है की Mr. John के Total Assets की Value है 70 Lac Rs । वही Mr. John की Total Liabilities है = 27 Lac Rs । हमे Mr.John की Book Value या Net Worth निकालने के लिए उनकेउनक Total Assets मे से Total Liabilities को माइनस करना होगा । यानी Mr.John का Net Worth होगा = 70Lac Rs - 27Lac Rs = 43 Lac Rs ओर इस तरह हम कहेगे की Mr. John की Net Worth आज 43 Lac Rs है । 


EXAMPLE 2 :- 
                           मानलेते है एक ंकपनी है AB LTD जिसका Balance Sheet मे Total Assets = 1370cr Rs है ओर Total Liabilities = 300cr Rs । अब हम AB LTD के Book Value को Calculate करते है । AB LTD के Book Value को निकालने के लिए हमे AB LTD के Total Assets मे से Total Liabilities को माइनस करना होगा यानी AB LTD का Book Value होगा Book Value = Total Assets - Total Liabilities :- 1370cr Rs - 300cr Rs = 1070cr Rs ओर इस तरह हम कहेगे की AB LTD का Book Value / Net Worth है :- 1070cr Rs |
:- Book Value को समझने का एक आसान तरिका ये है की अगर हम कंपनी के Total Assets को Sell करदे ओर उससे जो पैसा आए उन पैसो से हम कंपनी की Total Liabilities को Repay करदे फिर इसके बाद हमारे पास जो भी पैसा बचा रहेगा । उसे ही हम कंपनी का Book Value कहते है हमारे Example मे AB LTD के Total Assets की Value उसके Balance Sheet के हिसाब से 1370cr Rs है ओर अगर हम इन सारे Assets को Sell करके Cash मे बदल दे तो हमे 1370cr Rs मिलेगे फिर हम इन पैसो से कंपनी की Total Liabilities यानी 300cr Rs को Repay कर देगे । जिसके बाद हमारे पास 1370cr Rs - 300cr Rs = 1070cr Rs बचेगे ।ओर यही AB LTD की BOOK VALUE है । 

:- हमे Book Value को इस तरह Calculate करने की जरुरत नही होती है पर क्योकी हमे ये समझना बहोत जरुरी है की आखिर Book Value से हमे क्या पता चलता है इस लिए हमने इसे Example के व्दारा Calculate करना सिखा पर हम हर कंपनी के Book Value को कंपनी के Balance Sheet मे आसानी से देख सकते है । 

:- Book Value को Share Holder Equity भी कहाँ जाता है ओर हम AB LTD के Balance Sheet मे देख सकते है की यहाँ पर कंपनी का Total Share Holder Equity दिया गया है 1070cr Rs । किसी भी कंपनी के Balance Sheet से कंपनी की Share Holder's Equity या Book Value को देख सकते है ।


           BOOK VALUE RATIO 


:- Generally Book Value को देखने के लिए दो Ratio का USE किया जाता है । 
1 . Book Value Per Share 
2 . Price to Book Value 

1 . Book Value Per Share ( BVPS ) :- 
                                                                  Book Value Per Share या BVPS को निकालने के लिए कंपनी की Value को Total Number of Shares से Divide किया जाता है । जैसे अगर हमारे AB LTD के Example मे मानलेते है की कंपनी के Total Shares है 10cr ओर AB LTD का Book Value था 1070cr Rs । इस तरहा AB LTD का Book Value Per Share हो जाएगा BVPS = 1070cr Rs ÷ 10cr Rs = 107Rs । इसका मतलब हुआ की AB LTD के एक Share की Book Value = 107 Rs है ओर अगर AB LTD की Share Price 107 से काफी कम हो जाए तो ये एक Under Valued Stock हो सकता है । एक बात ध्यान देने वाली है की हमे अक्सर कंपनीयो के Analysis मे या कई Stock Research Websites पर Book Value लिखा हुआ मिलता है । जो असल मे कंपनी का Book Value Per Share ही होता है तो आप इस बात का जरुर ध्याना रखे ।


2 . Price to Book Ratio :- 
                                             Price To Book Ratio जिसे हम PB Ratio भी कहते है । इसे निकालने के लिए हम कंपनी के Share Price को उसके Book Value Per Share से Divide करते है ओर अगर इसकी Value 1 से कम आती है तो इसका मतलब है की कंपनी की Share Price उसके Book Value Per Share से कम है ओर कंपनी Under Valued हो सकती है जैसे अगर हमारे AB LTD के Example मे हम मान लेते है की AB LTD का Share Price अभी 70Rs है ओर हमने अभी AB LTD का Book Value 107 Rs Per Share Calculate किया था । इस तरह AB LTD का Price to Book Ratio हो जाएगा PB Ratio = 70Rs ÷ 107Rs = 0.65 यानी 1 से कम इस लिए हो सकता है की AB LTD एक Undervalued कंपनी हो ओर हमे इसका अच्छे से Financial Analysis करना चाहिए ।

:- Book Value से जुडी एक बेहद Important बात हमे जरुर ध्यान रखनि चाहिए । Book Value हमे कंपनी के Assets or Liabilities की Value Balance Sheet के हिसाब से बताता है यानी जब तक कंपनी की Balance Sheet मे कंपनी की Assets or Liabilities की Value सही लिखि है तब तक हम Book Value को सही मान सकते है पर अक्सर कई बजहो से Assets ओर Liabilities की Value Balance Sheet के हिसाब से ओर Real मे काफी अलग हो सकती है ऐसे मे हमे Balance Sheet का अच्छे से Analysis करना चाहिए ओर अपनी समझ से Assets ओर Liabilities के सही Value के साथ Book Value को खुद से Calculate करना चाहिए ओर इसी बजह से जब भी हमे किसी कंपनी का Price to Book Ratio 1 से कम मिले तो सिधे उसे एक Under Valued Stock नही मानना चाहिए बलकी हमे उसे कंपनी की Balance Sheet को अच्छे से Detail मे Study करना चाहिए ।

:- Investing एक Intellectual or Emotional Game है । इस खेल मे जितने के लिए हमे ना सिर्फ अपनी Research or Analysis को दुसरो से अच्छा करना होगा बलकी साथ मे अपनी Emotions को भी Control करना होगा ताकी जब Market Crash हो ओर अच्छी कंपनीया हमे सस्ते Price पर मिले तब हम बिना डर के उस वक्त इनके Shares Buy कर पाए । 


( तो ये था हमारा Blog Book Value के उपर इसमे हमने जाना की Book Value क्या होता है ? ये कैसे Calculate होता है ? इससे हमे क्या पता चलता है ? ओर हमे इसे कैसे USE करना चाहिए ? )


THANK YOU